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ESG——平衡世界的永續投資
2020.07.17
09:50am
/ 放言編輯部 林筱薇
ESG由三個單字組成,環境(Environment)、社會(Social)、公司治理(Governance),分別只對環境的關懷、社會及文化的考量、以及公司治理,這些主要影響企業在社會運作的因素,漸漸成為投資人購買投資標的前的最大考量。 像是企業的存在,是否有平衡商業利益與社會及環境關係?是否有悖道德之事?

 

經濟發展是人類社會進步的基礎,隨著人類的居所愈趨增加、科技愈趨進步,人類的生活圈就越會與大自然環境相抵觸,且貧富差距也隨之擴大。

 



在無法和環境與達成平衡、社會階級斷層明顯的情況發生,人類環保意識開始抬頭,對社會責任開始注重,反思經濟對於世界所造成的變化,最大的影響來源,就是企業。所以企業的社會責任逐漸被重視,對應的相關標準和原則也越來越完整,而其中ESG就是將其他因素加入財務狀況同時進行評估。

 

ESG由三個單字組成,環境(Environment)、社會(Social)、公司治理(Governance),分別只對環境的關懷、社會及文化的考量、以及公司治理,這些主要影響企業在社會運作的因素,漸漸成為投資人購買投資標的前的最大考量。

像是企業的存在,是否有平衡商業利益與社會及環境關係?是否有悖道德之事?

 

重視ESG概念的企業體,低風險、穩定度高、財務狀況透明的營運狀況,是非常好的購買選擇。ESG管理確實影響公司的股東權益,這些指標對於股價的影響可以被評價與量化,另外,高盛針對1000家企業進行ESG評鑑後也指出,ESG表現較佳的企業,現金回報率與穩定度都相對較高,且由ESG概念衍伸出的投資商品現在已非常多元,也有實際對應之標竿指數,對投資者而言,是很好的投資標的。

 

今年(2020)年6月證交所與永豐銀行合辦,聚焦於5G產業及ESG優良企業的「Taiwan Double Good」線上引資活動。因疫情關係,海外大型集會皆無法舉行,為使上市公司與海外機構投資人溝通不間斷,將實地引資活動轉型為線上舉行,今年分別與寬量國際、永豐金證券、元富證券合作辦理,獲得海外投資人熱烈回響。

 

期間透過「開幕式專題演講」,向國際法人介紹台股投資優勢,並特別說明台灣在優異的防疫成果下,無論是實體經濟成長、國際投資環境評比、台股股價表現等均有亮眼成績。

防疫期間,視訊軟體等新科技注入,促使各種數位轉型的新業務型態紛紛啟動,預見「後新冠時代」,證交所對投資人的服務,亦將與時俱進,不斷調整與精進。

 

線上引資於地域、規模、成本與時間的彈性,投入成本低、前置時間短、上市公司與投資人參與意願大幅提升,全球投資人位於任何地區均可參與,因此人數可再擴大,可安排之一對一場次亦較實地引資更多。

 

臺灣落實ESG之企業歷年營收獲利資料,不僅經營效果逐年成長,每股盈餘中位數也同樣上升。例如,元大投信2019年發行全台第一檔元大臺灣ESG永續ETF(00850)至今,規模已增加3倍至新台幣75.5億元,且受益人數翻倍至6.17萬人,另外,富邦公司治理(00850)截至2019年10月底,受益人數相較於兩年前掛牌時成長213%。

 

2020年7月10日甫成立的國泰台灣ESG永續(00878),是投資台股的傳統原型ETF,鎖定ESG永續及高股息概念個股,在台股表現強勁下,也得到投資人人熱列迴響,募集逾67億元,可望成為台股生力軍。

臺灣證券交易所指出,國泰永續高股息ETF為國內首檔結合高股息、ESG兩大優勢的ETF商品,所追蹤的MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數,是以MSCI臺灣指數為母指數,篩選MSCI ESG評級資格在BB級以上,ESG爭議分數在3分以上,且提供高股息殖利率的臺灣上市或上櫃公司作為成分股,目前成分股計30檔。

 

國家越是精進,社會貧富差距與自然環境問題是最為難解的方程式,ESG的概念進駐經濟活動中,對於企業除了達到環境永續、社區參與、維持與利害關係人良好聯繫,以投資者的角度來看,企業承諾就是看見穩定節節攀升的成長曲線。

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