ESG——平衡世界的永續投資

經濟發展是人類社會進步的基礎，隨著人類的居所愈趨增加、科技愈趨進步，人類的生活圈就越會與大自然環境相抵觸，且貧富差距也隨之擴大。

在無法和環境與達成平衡、社會階級斷層明顯的情況發生，人類環保意識開始抬頭，對社會責任開始注重，反思經濟對於世界所造成的變化，最大的影響來源，就是企業。所以企業的社會責任逐漸被重視，對應的相關標準和原則也越來越完整，而其中ESG就是將其他因素加入財務狀況同時進行評估。

ESG由三個單字組成，環境（Environment）、社會（Social）、公司治理（Governance），分別只對環境的關懷、社會及文化的考量、以及公司治理，這些主要影響企業在社會運作的因素，漸漸成為投資人購買投資標的前的最大考量。

像是企業的存在，是否有平衡商業利益與社會及環境關係？是否有悖道德之事？

重視ESG概念的企業體，低風險、穩定度高、財務狀況透明的營運狀況，是非常好的購買選擇。ESG管理確實影響公司的股東權益，這些指標對於股價的影響可以被評價與量化，另外，高盛針對1000家企業進行ESG評鑑後也指出，ESG表現較佳的企業，現金回報率與穩定度都相對較高，且由ESG概念衍伸出的投資商品現在已非常多元，也有實際對應之標竿指數，對投資者而言，是很好的投資標的。

今年（2020）年6月證交所與永豐銀行合辦，聚焦於5G產業及ESG優良企業的「Taiwan Double Good」線上引資活動。因疫情關係，海外大型集會皆無法舉行，為使上市公司與海外機構投資人溝通不間斷，將實地引資活動轉型為線上舉行，今年分別與寬量國際、永豐金證券、元富證券合作辦理，獲得海外投資人熱烈回響。

期間透過「開幕式專題演講」，向國際法人介紹台股投資優勢，並特別說明台灣在優異的防疫成果下，無論是實體經濟成長、國際投資環境評比、台股股價表現等均有亮眼成績。

防疫期間，視訊軟體等新科技注入，促使各種數位轉型的新業務型態紛紛啟動，預見「後新冠時代」，證交所對投資人的服務，亦將與時俱進，不斷調整與精進。

線上引資於地域、規模、成本與時間的彈性，投入成本低、前置時間短、上市公司與投資人參與意願大幅提升，全球投資人位於任何地區均可參與，因此人數可再擴大，可安排之一對一場次亦較實地引資更多。

臺灣落實ESG之企業歷年營收獲利資料，不僅經營效果逐年成長，每股盈餘中位數也同樣上升。例如，元大投信2019年發行全台第一檔元大臺灣ESG永續ETF（00850）至今，規模已增加3倍至新台幣75.5億元，且受益人數翻倍至6.17萬人，另外，富邦公司治理（00850）截至2019年10月底，受益人數相較於兩年前掛牌時成長213%。

2020年7月10日甫成立的國泰台灣ESG永續（00878），是投資台股的傳統原型ETF，鎖定ESG永續及高股息概念個股，在台股表現強勁下，也得到投資人人熱列迴響，募集逾67億元，可望成為台股生力軍。

臺灣證券交易所指出，國泰永續高股息ETF為國內首檔結合高股息、ESG兩大優勢的ETF商品，所追蹤的MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數，是以MSCI臺灣指數為母指數，篩選MSCI ESG評級資格在BB級以上，ESG爭議分數在3分以上，且提供高股息殖利率的臺灣上市或上櫃公司作為成分股，目前成分股計30檔。

國家越是精進，社會貧富差距與自然環境問題是最為難解的方程式，ESG的概念進駐經濟活動中，對於企業除了達到環境永續、社區參與、維持與利害關係人良好聯繫，以投資者的角度來看，企業承諾就是看見穩定節節攀升的成長曲線。