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李鎮宇最後強調，全球現在對台灣最大的誤判，就是只把台灣視為「技術領先者」。
川習會後，矽谷創投圈再度出現「台灣戰略價值即將消失」論調。台新新光金控首席經濟學家李鎮宇在《放言》「宇宙奇兵」專欄，以〈又在幻想台灣沒用？！矽谷嘴砲王把半導體、台積電想得太像APP了〉為題發文開酸，點名矽谷知名創投人Chamath Palihapitiya根本把半導體想得太像APP，也批評不少台灣媒體對這類「洋和尚嘴砲王」照單全收、跟著吹捧。
李鎮宇指出，Chamath近日在《All-In Podcast》直接斷言，美國半導體產能快速開出後，台灣大概18個月內就會失去戰略重要性，理由是美國距離半導體自主只差「1到2奈米」。
李鎮宇直言，這種說法聽起來很震撼，但核心問題在於，「很多人根本搞錯什麼叫做台灣失去戰略重要性」。
他表示，如果只是指美國軍用晶片能部分本土化，或許有可能；但若是要讓AI訓練、資料中心、自駕車、人形機器人、國防設備等所有先進晶片，都能在美國本土穩定、大規模、低成本生產，「不要說18個月，這任川普任期內大概都做不到。」
「半導體不是APP」 真正難的是整套工業文明
李鎮宇認為，許多矽谷VC與分析師最大的問題，就是習慣用「軟體思維」看世界，以為只要資金夠多、人才夠強，就能像開發APP一樣快速迭代。
「但半導體不是APP。」
他指出，社群平台做錯一版，大不了再更新；但晶圓廠做錯一次，燒掉的是數十億美元與數年時間。真正困難的，從來不是「1奈米、2奈米」，而是背後那整套龐大的工業製造體系。
李鎮宇列舉，從先進封裝、化學材料、EDA工具、IP設計、低故障率供電，到數十萬工程師與24小時工廠紀律，全都缺一不可。
「這不是科技問題，這是工業文明與製造系統的問題。」
「AZ廠不是美國自己長出來的能力」
李鎮宇也特別點名，現在市場還有一個非常嚴重的「偷換概念」，就是很多人直接把台積電亞利桑那廠（AZ廠）算成「美國自己的半導體產能」。
他直言，「這其實是美國版阿Q精神勝利法。」
因為AZ廠本質上，並不是美國半導體工業自己長出來的能力，而是整套台積電台灣製造系統，從工程師文化、供應鏈管理到良率控制，整包搬到美國。
他反問，「如果今天沒有台灣，AZ廠能不能自己運作？」
李鎮宇認為，目前美國真正能穩定大量生產先進晶片的核心，仍然是台積電系統。甚至連Intel都已經很誠實地把重心轉向先進封裝，而非繼續高喊製程超車。
AI真正瓶頸不是需求 而是供給根本開不出來
李鎮宇指出，現在AI時代真正問題，是全球需求爆炸，但供給根本開不出來。
「現在連台灣自己，都快滿足不了全球AI需求。結果這位老兄，卻開始幻想18個月內就能完全自主。」
他也不忘狠酸Chamath過去幾年的市場預測紀錄，包括一路喊比特幣將上看20萬、50萬甚至100萬美元，結果遭市場打臉；其主導的SPAC投資，也被形容為「近代資本市場災難現場」。
李鎮宇更批評，台灣部分媒體對這類矽谷名嘴幾乎毫無查核，「真心建議台灣媒體，要轉載每個洋和尚嘴砲王之前，最好先查一下近期戰績。」
「台灣真正可怕的 從來不只是1奈米」
李鎮宇最後強調，全球現在對台灣最大的誤判，就是只把台灣視為「技術領先者」。
但真正難以取代的，不只是1奈米或2奈米，而是台灣已經成為全球工業秩序中「最難被替代的核心節點」。
「而這種東西，從來不是18個月能取代的。」
（圖片來源：新聞放鞭炮、網路）
2026.05.18
