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投資商品新焦點!「ETN指數投資證券」資訊透明手續簡便,可望成為理財投資另一新選擇
2021.12.15
15:37pm
/ 放言編輯部 資深編輯 廖明潔
為了讓投資大眾充分了解ETN商品的特性及交易方式,臺灣證券交易所特別規劃「投資人ETN獎勵」活動,只要在活動網站點選ETN影片連結,即可參加「週週百元券」抽獎,另外還有機會抽中「加碼五倍券」

 

投資產品的走向越來越多樣化,ETF指數股票型基金已經以「懶人投資法」、「增加被動收入」的鮮明形象廣被大眾所知,成為許多投資人的選項,這其中有不少人是被ETF的「投資成本低」、「價值透明度高」等特質所吸引,而近兩年才在台灣推出的投資商品「ETN指數投資證券」,以同樣具有這些特質,可望成為理財投資路上的另一項新選擇!

 



ETN指數投資證券(Exchange Traded Note)」和「ETF指數股票型基金(Exchange Traded Fund)」,因為英文名稱的前兩個字都是Exchange Trade,加上都是在追蹤指數,常常讓很多人在一開始會誤解為是相似的投資產品,不過細究起來就能發現兩者在本質上是完全不同的。簡單來說,「ETN指數投資證券」是一種由證券商所發行、在證券市場交易的有價證券,它的市場價值是追蹤某一特定指數的表現,可以是股票指數或是商品指數等等,在購買時有約定的期限,到期時發行證券商根據該ETN所追蹤的指數作為標價依據,扣除手續費後,支付投資人持有期間內與所追蹤的指數完全相同的報酬。

 

ETNETF本質不同但有同樣的投資優點

 

 

投資人可以將ETN理解為是一種結合ETF和債券特色的金融商品,ETN就像是證券商掛牌發行的「債券」,其買賣方式跟股票、ETF都一樣,不過,投資人並沒有實際持有標的資產,這樣的設計使得ETN不像ETF會有追蹤誤差的問題。進一步把ETNETF來詳細比較,相同之處是兩者都是在證券市場交易、連結指數表現的商品,同樣具有交易便利、投資門檻低、交易成本低、價值透明度高等優點;ETF不同的地方在於是由投信發行、不具有到期日,實際持有股票資產因此會有追蹤誤差之外,兩者還有很大的一點相異處,同時也是投資人需要特別注意的就是,ETF因為有股票資產做為擔保,所以沒有信用風險,但ETN的發行券商經由ETN募集到資金之後,可以不限用途使用,ETN無擔保且無第三方保證,投資人必須承擔發行券商的信用風險。

 

 

不過,還是有相關的機制對這樣的風險有所控制。法規對於發行券商的財務狀況、淨值、資本適足率等資格條件及ETN的發行總額都有所規範,以強化對投資人的保障,ETN也不得當沖、信用交易、借券及零股交易。另外,ETN有一個特殊的強制贖回機制,當漲幅過大,大到券商無法負荷損失,或是跌幅過大,還沒等到漲回的時機,券商可以直接進行贖回,這些都會寫在商品的合約規定之中。而投資人本身也需要做好該做的功課,除了必須詳閱公開說明書之外,還要多加瞭解證券商的信用評等,首次購買時也必須簽署一份風險預告書。

 

投資ETN的好處在於手續簡便、資訊透明,如果你是只想投資指數,或是沒有時間盯盤及研究挑選個股的人,投資ETN頗為方便,而投資門檻低,對於資金有限的小資族也是適合的選擇;另外,因為投資領域有較大彈性,可以參與以前不容易投資到的領域,擴大投資的範圍,對於想投資海外指數,又不想開立海外交易帳戶的投資人,ETN是不錯的選項。

 

在臺灣證券交易所及證券櫃檯買賣中心的積極推動下,台灣的ETN發行自2019年至今,已大幅成長至19檔,追蹤標的指數涵蓋國內外市場,包括富櫃200報酬指數、高股息殖利率、半導體科技和近期最熱門的ESG、電動車產業鏈,以及追蹤美國債券報酬的指數,指數主題既豐富又多元。

 

 

「投資人ETN獎勵」活動鼓勵大眾多瞭解ETN

 

為了讓投資大眾能充分了解ETN商品的特性及交易方式,進而提高交易的意願,臺灣證券交易所特別規劃辦理「投資人ETN獎勵」活動。自即日起至123018:00止,只要在活動網站點選ETN影片連結後,即可取得1次參加「週週百元券」的抽獎資格,每人每日限參加1次,每週最多有7次抽獎資格。若是參與活動者曾經於本年度1月至12月期間內有交易上市ETN紀錄的,會從中再抽出「加碼五倍券」得獎者。「週週百元券」與「加碼五倍券」都可以重複領獎,詳細活動方式規則請參閱網站:https://act.twse.com.tw/ETN2021/

 

 

圖片來源:臺灣證券交易所ETN專區

 

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