日本9月升息訊號愈來愈強！貝森特：東京將採取措施讓日圓走強　市場押日本央行17、18日再升息

 

一個美國財政部長，幾乎把日本央行下次會議的懸念講掉一半。

 

美國財長貝森特8月31日在北卡羅來納州G20財長與央行總裁會議期間接受CNBC訪問時表示，他相信日本政府與日本銀行接下來會採取一些「讓日圓走強」的措施。當記者追問是不是意味著升息，貝森特回答，市場現在已經把這種可能性反映進價格。(Reuters⁠ )

 

這番話立刻推升日圓。

 

8月31日美元兌日圓仍在159.73附近，距160大關非常接近；但貝森特發言後，市場對日本銀行9月升息的押注進一步增加。

 

真正讓市場豎起耳朵的，是貝森特另一句話。

 

他說自己掌握一些「市場不知道的資訊」，因此相信日本政府與日本銀行將採取讓日圓升值的措施。他同時預定在G20期間與日本銀行總裁植田和男會面。(Reuters⁠ )

 

對金融市場而言，這幾乎不可能被當成普通外交辭令。

 

日本銀行下一次貨幣政策會議就在9月17、18日。路透先前引述消息人士報導，日本銀行最快可能就在這次會議升息，而且之後不排除把原本大約一年兩次的升息節奏加快。(Reuters⁠ )

 

日本銀行今年6月才升過一次息。

 

如果9月再次升息，兩次升息只隔3個月，就會向市場發出一個非常不同的訊號：日本可能正從過去極度緩慢的貨幣正常化，轉向更固定、更快速的緊縮週期。有分析甚至開始討論，日本銀行未來是否可能每季升息一次。(Reuters⁠ )

 

原因就是日圓。

 

日本今年夏天再度出現嚴重匯率壓力，日圓一度跌破160兌1美元。7月底，日本與美國甚至進行罕見的聯合買進日圓干預；日本財務省後來公布，7月30日至8月26日為支撐日圓投入15.4兆日圓，約965億美元，規模創歷史紀錄。

 

可是錢砸下去，日圓並沒有真正回到強勢。

 

原因在利率。

 

美國利率仍遠高於日本，只要投資人可以借便宜日圓、再把資金投入收益更高的美元資產，日圓就會持續面臨賣壓。日本政府可以進場買日圓，但如果美日利差不縮小，外匯干預就很難永久改變市場方向。

 

這也是貝森特為什麼把話直接講到日本銀行的貨幣政策。

 

他8月30日先告訴路透，自己相信植田和男會在貨幣政策上「做正確的事」；但他同時表示，最近日圓波動仍屬相對有秩序，並沒有失控。這句話的另一層意思就是：華府現在並不急著再陪東京進場干預。(Reuters⁠ )

 

也就是說，美國現在更希望日本自己用利率解決問題。

 

這對高市早苗政府卻是一個難題。

 

日圓太弱，進口能源、食品與原物料價格上漲，家庭感受到的通膨壓力愈來愈重；可是日本銀行如果快速升息，房貸、企業融資成本和日本政府龐大的國債利息又會往上增加。

 

高市政府一方面擴大財政支出刺激成長，日本銀行另一方面卻可能升息替經濟踩煞車。

 

9月17、18日因此不只是一場日本銀行例會。

 

如果植田和男真的再次升息，日本長達十多年極低利率留下的最後一段距離，可能會開始走得比所有人原先想像得更快。

 

 

（圖片來源：AI生成）